Comment est calculée la performance d’un club deal ?

La performance globale d'un club deal se mesure selon deux critères : les revenus distribués pendant la durée de détention et la prise de valeur de l'actif financé. C'est cette combinaison que reflète le TRI cible communiqué pour chaque opération.

• Revenus nets distribués : l'exploitation de l'actif génère un chiffre d'affaires dont sont déduites les charges de gestion. Ces revenus nets sont intégralement reversés aux obligataires, sous forme de coupons à distribution trimestrielle ou annuelle. Ce rendement courant s'apprécie en cash-on-cash (distribution rapportée au capital investi).
• Prise de valeur de l'actif : les obligations du club deal étant indexées sur la performance de l'actif, sa revalorisation se répercute sur votre investissement. Au moins une fois tous les 12 mois, l'actif financé est évalué par un expert indépendant reconnu sur le marché. Wally Invest estime alors le montant net qui serait perçu en cas de cession, après déduction des frais de vente (taxes, frais d'agence et quote-part de surperformance de Wally Invest, due uniquement au-delà du seuil de déclenchement). Si ce montant net dépasse la valeur nominale de vos obligations, la plus-value latente correspondante est inscrite, à titre indicatif, dans votre espace investisseur.

Les revenus distribués ne sont pas garantis et peuvent varier à la hausse comme à la baisse. La valorisation indiquée est une estimation périodique, sans garantie sur le prix de cession final. Investir comporte un risque de perte en capital.